2023年12月1日 星期五

Pair trade的風險

最近讀了一本書,提及了pair trade會有結構關係改變的風險。

1996年到1997年,Charles Schwab(SCHW)與Merrill Lynch (MER)之間的股價是相關的,呈現類似走勢。但1998年到2001年,SCHW變得更波動,市場開始視之為online broker,波動性更似Ameritrade及Etrade。

科網股泡沫爆破後,SCHW又再次回復到之前與MER的走勢。直到2007年,由於銀行及信用危機,再次出現分歧。



Momentum Bet倉位(7)

第一轉差不多全軍覆沒,但更多是market timing,美股很快回升。第二轉保留MARA,但走勢不如選同板塊的COIN,是35.87%與61.72%的分別,持股心態也會更輕鬆,而不是升一浸又被沽下去。

VFS有驚喜,8月開始留意。如果要發動,多數選大盤調整時。

繼續輕倉,選股命中率及執行上都未到位。

2023年11月30日 星期四

分別

感覺炒幣的人會運用更多程式或量化交易,可能炒幣的或多或少有IT背景,又或比較年輕,願意接觸。

有一大好處是一些簡單邏輯的策略可以完全自動化執行,不用花時間盯盤。



2023年11月27日 星期一

Mechanics

一直認為市場的rules、mechanics都隱藏了巨額的利潤。

最近見到的例子是HFT有一套策略是建基於大戶發出的iceberg order,hidden part的order ID會在行情發出來,回來後再改,但交易所refresh新的量的時間卻是固定的。


2023年11月25日 星期六

組合管理

構建組合考慮數量、種類、比重安排,組合得越好,越適應市場路線,跑得越順、越快。

另一種思路是視之為策略或因子的組合,而不止於資產、個股。

留意到一些有經驗的投資者的網誌,會傾向有一半是長倉,一半現金伺機而動,彈性調整。


練手

24號是美股半日市,TSLA日內升至最高$238.75,我均價$237 short 100股就睡了。夢中被挾到$254,但盤後扎醒,跌至$235.5,順手止賺。



2023年11月22日 星期三

第一桶金

透過不同渠道,我發現不少人是找到一些套利機會,極短時間完成第一桶金的積累。情況猶如玩江湖遊戲,新手因緣際會獲得千年靈蛇的膽而內力大增,走少了很多年的路。

我自己的例子是約在千萬港元的級數,Market Wizard中的Jeffrey Neumann找到後是一年內2500美元打到100萬美元。之前幣圈交易所套利那位仁兄則是兩年做到過千萬人民幣。

這類機會有時間窗口,一旦被其他人發現,利潤會迅速壓縮及消失,又或bug被修正。所以要低調,盡快最大化利潤。

但到最後還是要靠自己,才能再上一層樓。世上中了彩票,幾年後打回原形的並不少數。


2023年11月21日 星期二

Momentum Bet倉位(5)

聽KC兄的教訓斬了隻垃圾NIO,所有變回正常。

今次想賭的有VFS及TLRY。VFS由$93等了三個月跌到$5.547,輕倉等運到。

MARA一路被壓住,$9-10做了幾筆交易,感覺會賣飛,重新追回。



練手

以前聽過有人會長期只炒一隻工商銀行,我想明顯的好處是追蹤得很深,對單一股票的屬性、driven factors都了解得比其他人深入。

20號日內高低波幅價差拉直,我再看自己捕捉了多少,其實是不合格的。



2023年11月19日 星期日

東西方的比較

技術大概只佔30%,mentality可能決定了70%。可以很大程度影響,甚至扭曲了你的操作。

這是必然的,整個遊戲設計就是放大人性的各種弱點。

看了大量鬼佬寫的書,再對比台灣、內地人寫的,有一大明顯分別是中國人傾向形而上的玄學找答案,諸如王陽明的心學,又或佛學禪宗一類的,西方人則喜歡心理學,又或利用計量及系統化手段去降低個人心態影響。

2023年11月17日 星期五

練手

TSLA其實很適合短線交易練手,極高流動性,市場關注度高,真假消息充斥,大戶互相撕殺。

10月尾開始trade short,兩三日可以挾高兩成。

上周四大跌後平倉,中美元首會面後,$245再short。



2023年11月5日 星期日

Momentum Bet倉位(4)

11月3日減走一半MARA;止賺了AI及UPST,realized profit US$88.59。

技術分析: 指標只會使用幾條EMA平均線。
基本分析: 都是垃圾,分析來無用。

真正重要的可能是position sizing,再研究。

這個momentum bet倉是幻想只有HK$5萬去trade,暫時均注HK$5000。NIO是trade option接返來的貨,應該撇除。



2023年11月3日 星期五

Momentum Bet倉位(3)

盤前盤後才做決定,盤中只執行。次次臨時起意的都錯到離譜。

踢走隻垃圾SOFI,買入後一天就後悔。換入其他垃圾JOBY、UPST及AI。

MARA及SOFI兩筆獲利US$77.31,給了我今年茶餐廳加$3轉凍飲的底氣.....



2023年11月2日 星期四

Momentum Bet倉位(2)

加多隻SOFI。

注碼每單位HK$5000,持倉周期15-90日。

投入時間不能太多,没有深研,只佔用周末某個閒暇。






2023年11月1日 星期三

Momentum Bet倉位(1)

NIO接了600股,捱緊....

MARA在$10.44止賺後,重新在$10接回,65股。

保持輕倉,雞仔注。