在$13賣出TLRY後，同時在$28買入APLD。
APLD在隔日大跌17%，反而TLRY繼續升至$15.7。
到1月9日，走勢已經分化，TLRY跌回$9.18，APLD則大升至$37.68。
2026年1月12日 星期一
(2026-1-12) 閾值
在財務自由後，你解決了生活衣食住行等基本需求，開始追求酒色財氣等享受，但其實這階段你更需要學會管理慾望。
因為背後慾望系統的設計，本身就是陷阱。
多巴胺是一種神經傳導物質，更精確的角色是動機與獎賞系統的驅動力。它並不直接產生「愉悅感」，而是促進我們去追求能帶來愉悅或生存優勢的事物，例如食物、性、社交認同或成就。
當我們預期或體驗到某種獎賞時，大腦會釋放多巴胺，激勵我們採取行動以獲得該獎賞。
多巴胺主要驅動的是「追求」而非「享受」，並不等於滿足感。像成癮者對毒品有強烈慾望，但藥效過後情緒更低落。
隨閾值愈來愈高，慾望系統就會被扭曲，走向變態、自毀。重複尋求高刺激（如遊戲、色情、咖啡因）會使多巴胺受體敏感度下降。
生活中都很多這類陷阱，我們被設計了。
滑手機時，每幾秒就有新內容帶來微小多巴胺峰值。大腦適應此節奏後，自然獎賞（如讀書、散步）變得無趣。
平台設計為「立即反饋」（按讚、通知），訓練大腦偏好短期獎賞。長期目標（如學習、健身）因多巴胺反應微弱而被忽視。
2026年1月11日 星期日
(2026-1-11) Wash sale rule
美國有一個稅務規則wash sale rule，假設投資者成本價$60買入股票，在$40元時賣出，然後馬上買回，在稅務上造成$20損失。
稅局規定在出售股票前後30天內，損失不能扣稅。
即使你在A賬戶賣，B賬戶買回，又或轉換成期權合約或可轉換證券，也可能構成違法。
這條例不適用於職業trader，若為公司帳戶交易， 是「Qualified Trader in Securities」，並採用 mark-to-market 會計方式報稅。原因是投行交易損益歸公司，不涉及個人稅務，因此與 wash sale rule 無直接關聯。
2026年1月10日 星期六
(2026-1-10) 列子射箭
列禦寇為伯昏無人表演射箭的本領，他拉滿弓弦，又放置一杯水在手肘上，發出第一支箭，箭還未至靶的緊接著又搭上了一支箭，剛射出第二支箭而另一支箭又搭上了弓弦。連發數箭，前一箭的靶孔剛被後一箭穿透，杯子中的水卻絲毫未灑。
伯昏無人看後說：“這只是有心射箭的射法，還不是無心射箭的射法。我想跟你登上高山，腳踏危石，臨百仞之淵，那時你還能射箭嗎？”
於是伯昏無人便登上高山，腳踏危石，身臨百丈深淵，然後再背轉身來慢慢往懸崖退步，直到部分腳掌懸空，這才拱手恭請列禦寇跟上來射箭。
列禦寇伏在地上，嚇得汗水直流到腳後跟。
伯昏無人說：“真正得道，上能窺測青天，下能潛入黃泉，精神自由奔放達于宇宙八方，神情始終不會改變。如今你膽戰心驚，眼花恐懼，想要射中靶就不可能了！”
(夫至人者，上闚青天，下潛黃泉，揮斥八極，神氣不變。)
2026年1月9日 星期五
(2026-1-9) OPEN
前日留意有OPEN的一些指標出現異常，果斷買入，很快就倒跌至$6.02，還以為又一次衝動。
周五盤前已經拉升11%，我根本不用賭開市後升跌。
太好了，以後分析框架多樣工具運用。
美股充斥insider，打委內瑞拉時已經有交易員重注賭這事件。這次也給我捉到手影，實在忍不住吹一吹。
“特朗普週四表示，他正在「指示我的代表」購買2000億美元的抵押貸款債券，並聲稱此舉將壓低利率和月供。”
2026年1月7日 星期三
(2026-1-7) miscellaneous thought
最近悟到的是，炒股既要擇善固執，也要有龍蛇之變。
一棵樹，不材，反而避開砍伐。
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所有交易策略都是有利有弊，既要...又要...還要....，並不是聰明的想法。
風格不適應市況，裝孫子，也勝於“頂風作案”。
(2026-1-7) CRML
CRML這隻股票没有想到升得那麼快，一周內升了100%。
美國攻打委內瑞拉後，能源股、礦股拉升。
白宮宣稱，美國總統特朗普爲實現獲取格陵蘭島的目標，不排除使用軍事選項。
1月6日升25.64%，今日盤前再升10%
平倉，走得快，好世界。
(2026-1-7) NVTS解套
12月初反彈了50%没有走，1月初幾日再次反彈45%，再次解套。
內心爭扎，真想給自己一巴掌，有點格局好不好，不要為了蠅頭小利，放棄星辰大海。
咬牙，盤前在$10.19再加倉。
2026年1月6日 星期二
(2026-1-6) Grade is king
黃金白銀急升，不少礦股都炒上去，但要小心品位。如果品位過低，意味開採成本高，經濟效益差。即使改用堆浸+浮選+氧化等複雜工藝，能耗高、水耗大、環保風險高，回本期也長。
美股有隻炒得很高的礦股，平均含金量僅約 0.02–0.05 盎司/噸（oz/t），遠低於主流金礦品位通常在 0.5–2 oz/t 以上。
(2026-1-6) SKYT
SKYT在2025年最低跌至只有$5~6美元，26年1月5日已經升至$25.16。
我買了少少，輕倉持有。
簡單記錄一下:
自2025 年併購德州 Fab 25後，公司規模與盈利路徑顯著抬升；
不同于台積電、三星仍在攻關的 3 nm EUV 路線，斯坦福團隊選擇“老工藝 + 新架構”的激進路徑。
美國正試圖用“架構創新”繞過先進制程封鎖：只要能把電晶體堆得足夠高、資料搬得足夠近，就能在 45 nm 這類成熟節點上逼近 3 nm 性能，同時規避 ASML EUV 設備的出口限制。
2026年1月2日 星期五
(2026-1-2) ONDS
近期美股有沽壓，但ONDS業績後兩個月反彈了一倍，12月31日逆市炒上$10.53。
早在9月已經發現ONDS，那時已經升了5、6倍，炒到$6。10月已經$11。
ONDS無人機概念股，美國政府通過《安全無人機法案》等立法，打造受保護的本土無人機市場，減少對中國技術的依賴，為這樣的本土公司創造了有利的政策環境。
資金不見兔子不撒鷹，業績兌現後才炒上，2025 年第二季度收入同比增長 555%，毛利率改善至 53%，且持有超過 6800 萬美元現金並償還了可轉換票據。
2025年12月29日 星期一
(2025-12-29) 計算交易成本
很多Quant交易極頻繁，估計交易成本侵蝕了收益的20-50%。主要由三部份構成:
• Commissions
• Slippage
• Market impact
券商除了佣金，還會收取clearing及settlement fee。清算包括監管報告、實時監控、稅務及破產處理，然後進入結算，證券交割及現金交付。
滑點是指由訂單進入交易所，到執行之間所發生的價格變動。例如想在$100賣出股票，完成交易時已經回落到$99.9，$0.1就是滑點。通常順勢交易，滑點是負面影響，逆勢交易更多是正面影響。
買入行為本身就會影響到價格，散戶的細單影響介乎NBBO之間，但大戶的單可以推動幾個百分點。交易規模愈大，必須找到更多的供給。實際量化不容易，通常只能等到完成交易後才知衝擊有多大。一個方法是使用dark pool交易。
(2025-12-29) LEU
LEU在2024年也就$30-40美元，2025年炒到最高$464.25。
我在8月21日$175買過，最近$230再次買入。這類我主要是低吸高拋，不會一直持有，也不會買得大。
美國唯一可以提供政府低濃縮鈾和高濃縮鈾的企業，其實主業(收入80%以上)就是從俄羅斯買入鈾，再轉售給美國的電廠。即使持有美國僅有的兩張鈾濃縮許可，俄羅斯不批也是没有用，很大的不確定性。
市場的敍事是核能復興，隨著AI需求激增和地緣政治緊張局勢加劇，老化的電網已成為西方國家能源安全的「脆弱環節」。
LEU是SMR產業鏈上遊，下一代反應堆所需的高豐度低濃縮鈾（HALEU），目前已獲得美國能源部價值1.5億美元的生產合同。
這票長期有25%的沽空，所以一旦挾升逼空，可以升得很快。
(2025-12-29) UPS與FDX走勢分化
看了一眼UPS股價，差點想買，有丁點猶豫也決定放棄，等跌多幾成，没有就算。
近幾年股價高位腰斬，相反，對家FDX還在高位徘徊。
到 2030 年，美國快遞和包裹市場規模預計將增長至 2393.8 億美元。這行業長期以來由UPS、FedEx和美國郵政總局（U.S．Postal Service）主導。
亞馬遜通過投資新建履約中心和配送網站，已逐漸鞏固地位。去年亞馬遜的配送量已超過UPS和FedEx。預測，到 2028 年，亞馬遜包裹配送量將達 84 億個，超過美國郵政總局。
UPS比FDX更加依賴亞馬遜，與亞馬遜達成協議，至 2026 年下半年將亞馬遜相關運量 / 收入削減超 50%。多次撤回 / 不更新全年指引，加劇盈利與現金流的不確定性。
2025年12月24日 星期三
(2025-12-24) 大盤記錄
美國通脹延續回落態勢，11月CPI同比降至約2.7%，通脹中樞呈現下移趨勢；
美國失業率運行於相對偏高區間，勞動力市場由緊轉松延續；
今年以來，美元兌一籃子主要貨幣已累計下跌9%，料將創下八年來最差的年度表現。現貨黃金再度刷新歷史高點，倫敦金最高價突破4490美元/盎司，年內升幅70.87%；
上周日本央行宣布加息，導致10年期國債孳息率飆升至27年來的最高水平；
2025年12月22日 星期一
(2025-12-22) FISV
FISV是隱形的fintech巨頭，估計不少專業投資者有買，幾年没有望過，今日一看，之前走勢再穩也没有用，25年2月見頂，什麼護城河、競爭優勢也擋不住跌勢，一年內跌去75%，回至2019年的水位。
前CEO Frank Bisignano爲公司設定了過於激進的增長目標，同時，他在旗艦產品Clover上推行的收費策略引發客戶大規模流失。然後跳船，泊去特朗普政府。
新任CEO Mike Lyons撤回此前業績指引，暴露之前一任的管理失敗。
Bisignano在平均每股$170美元拋售了$5.58億美元的股票。這隻股還坑了基金大佬David Tepper，在三季度買入，估計輸不少。
便宜了我這小散戶，後發先至，$67.9買一注。
2025年12月19日 星期五
(2025-12-19) 甲骨文
在$228.7買了一注ORCL，結果跌至$177，今日終於有點利好消息出現:
甲骨文與OpenAI在密歇根州數據中心電力供應獲批；
此外，有消息稱TikTok母公司字節跳動與包括甲骨文在內的三家投資者簽訂協議，成立一間美國合資公司，繼續營運TikTok在美國的業務。
2025年12月16日 星期二
(2025-12-16) iRobot破產
12月14日，曾被譽為全球掃地機器人行業“開山鼻祖”的美國公司iRobot，已與中國深圳杉川機器人及其子公司Santrum（統稱“PICEA”）簽署重組支援協議，將通過美國德拉瓦州法院監督的“預先打包第11章破產程式”，接受PICEA的全面收購。根據協定，PICEA將獲得iRobot100%股權，整個破產重組流程預計於2026年2月前完成。
宣佈破產前故意放消息，政商合作，拉了一波，追入的散戶想守也没有用，這下變了中概股了。
還記得5年前，有同事跟我推薦這股票，哈哈😂
(2025-12-16) NFLX
NFLX跌穿$100後，買了一注。
12月5日Netflix宣佈：已與華納兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）達成最終協議，將以總計827億美元的價值收購後者旗下的影視製作部門與流媒體業務。
這827億美元，由現金和換股組成：每股作價27.75美元收股票，共計720億美元，再疊加債務構成總額。
2025年12月15日 星期一
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