2月3日，Anthropic發布了一款面向企業內部律師的生產力工具，直接引發法律軟件和出版公司股價暴跌——湯森路透跌近16%，Legalzoom跌20%。市場擔憂如果AI能夠自動處理法律文件、編寫代碼、分析數據，那麼傳統SaaS公司的價值何在？
11月下跌的借口是AI估值過高，這次變成SaaS軟件股被AI取替。下一次又不知變成什麼故事。
離開了香港一周，2月6日周五，回來買入/加倉了24隻。我在開市才買入，但實際周四盤後就開始反彈。
組合最近加入了不少耳熟能詳的品牌大公司，簡單介紹當中幾隻:
Amer Sports（AS）是全球知名的運動戶外集團，旗下擁有多個定位清晰、覆蓋不同運動場景的品牌，例如Arc'teryx、Salomon、Wilson等。
Estée Lauder Companies, Inc. (EL)是全球最大的美妝集團之一，業務覆蓋護膚、彩妝、香水、護髮及男士護理等領域，旗下擁有超過30個知名品牌。
主流，常見的position sizing方法，更多是採用fixed percentage，見得最多的是每筆交易控制在2% risk。
深入一點研究過交易的，可能會聽過凱利公式。拋開複雜的數學推導，簡單來說，
最佳注碼=勝率-(1-勝率)/淨賠率
這公式更像是一種交易思維模式及指導:
任何有限次數的賭博中，只要每次押上整個賬戶，期望回報是最大，但100%會破產。任何時候，確保自己還有下注的能力。
原本預計細價股反彈至1月8日就差不多，但市況比想像中強，一直升至月中。
壓住高追的想法，不斷將small cap置換成large cap，我自己定義是200億美元市值以上。
small cap則定義在5-200億美元。這些細股升得雖然快，跌上來也相當狠。
