2026年1月28日 星期三

(2026-1-28) 買入

組合最近加入了不少耳熟能詳的品牌大公司,簡單介紹當中幾隻:

Amer Sports(AS)是全球知名的運動戶外集團,旗下擁有多個定位清晰、覆蓋不同運動場景的品牌,例如Arc'teryx、Salomon、Wilson等。

Estée Lauder Companies, Inc. (EL)是全球最大的美妝集團之一,業務覆蓋護膚、彩妝、香水、護髮及男士護理等領域,旗下擁有超過30個知名品牌。

Hilton Worldwide Holdings Inc (HIL)  是全球最大的酒店集團之一,旗下擁有20個品牌、超7000家酒店、近110萬間客房,遍佈122個國家和地區。早已經轉為輕資產運營模式,不直接擁有大部分酒店物業,而是通過特許經營、管理合同、租賃等方式輸出品牌與管理服務,賺取管理費、特許權使用費等收入。

Ralph Lauren Corp (RL) 是全球知名的奢侈 lifestyle 品牌集團,業務涵蓋服裝、配飾、家居、香水等領域,核心品牌「Polo Ralph Lauren」。

Telefonaktiebolaget L M Ericsson ADR(ERIC)是瑞典愛立信公司,全球領先的通信技術與服務供應商,總部位於瑞典斯德哥爾摩,業務覆蓋移動通信網路設備、核心網、雲解決方案、物聯網(IoT)、數位服務等領域,是全球5G技術的核心推動者之一。全球前三大通信設備商(與華為、諾基亞並列),5G基站市場份額約30%(2023年資料)。曾在2000年之前涉足手機業務,推出過經典的T18、T28、A1018等機型,是早期手機市場的重要玩家之一。但2001年,愛立信與索尼(Sony)成立合資公司索尼愛立信(Sony Ericsson),將手機業務合併,愛立信自身不再獨立生產手機。

TKO Group Holdings, Inc.(TKO)是全球領先的體育娛樂媒體公司,由終極格鬥冠軍賽(UFC)與世界摔跤娛樂(WWE)於2023年合併而成,兩大全球最具影響力的格鬥與摔跤IP,打造「內容製作+賽事運營+媒體傳播+周邊衍生」的全產業鏈。

2026年1月25日 星期日

(2026-1-25) Kelly Criterion

主流,常見的position sizing方法,更多是採用fixed percentage,見得最多的是每筆交易控制在2% risk。

深入一點研究過交易的,可能會聽過凱利公式。拋開複雜的數學推導,簡單來說,

最佳注碼=勝率-(1-勝率)/淨賠率

這公式更像是一種交易思維模式及指導:

任何有限次數的賭博中,只要每次押上整個賬戶,期望回報是最大,但100%會破產。任何時候,確保自己還有下注的能力。

如果期望值為負,凱利公式不建議投入任何資金。

不追求單局收益的最大化,而是追求長期複合增長率的最大化。

所以不是注碼定輸贏,而是輸贏定注碼,由Edge及Odd動態調整你的注碼。

即使計算上是嚴謹及科學,由於無法精確預知勝率和賠率,專業交易員也只會保守地採取half kelly的做法。

這是一種折衷,跟足Kelly Criterion下注,Equity curve會出現大幅波動。