(2026-8-19) 股債策略回測

以追蹤 60/40 股債組合的代表性 ETF（如 iShares AOR 或 Vanguard VBIAX）整體回報趨勢計算，2021 年至 2026 年的逐年走勢如下：

• 2021 年： +13% ~ +15%

• 2022 年： -16% ~ -17%

• 2023 年： +14% ~ +18%

• 2024 年： +11% ~ +14%

• 2025 年： +12% ~ +18%

2022 年美國通脹率衝上近 9%，美聯儲展開數十年來最激進的加息週期。股市因估值修正大跌，債券價格也因利率急升而同步暴跌，導致 60/40 組合遭遇罕見的股債雙殺。

包含 2022 的大跌在內，2021–2026 年持有 5 年下來，60/40 策略的年化複合報酬率仍維持在 6% ~ 8% 。

我見一般追求財務自由的投資者都是用兩三隻ETF建立組合，例如BND搭配VTI。