對於擁有強大infrastructure的機構投資者，能夠利用一些交易規則來產生alpha，散戶即使知道也没有意義。
例如在bid ask spread中，mid price也會呈現mean reversion。如果基本面没有變化，由於order到達是有隨機性，存在某一時間的買賣失衡，ask被推高，直至liquidity重新生成，再重回原來位置。
沒有留言:
張貼留言