(2026-1-31) Risk Parity

我嘗試系統性整理不同的position sizing方法，其中一種是volatility-based，我將risk parity也歸納進去。

Ray Dalio很早就開始這種思路，按資金等分，美國傳統做法60:40，即60%資金買股票，40%資金買債券，因為股票的波動率比債券大的多，股票占了90%的風險（回報），即股票決定了這個組合的表現。

Risk Parity的資產配置方式，即讓每種資產給整個投資組合帶來的波動率相同，如果股票的波動率是國債的10倍，那麼國債的持倉就應該是股票的10倍，這樣股票和國債對投資組合的影響才能相同。