有一類挾空倉情況是技術性觸發，在正常情況下，雙重上市中概股（如阿里、京東、百度、嗶哩嗶哩等）的美股ADR與港股普通股之間可以透過存託銀行（如花旗、摩根大通、紐約梅隆銀行）進行雙向轉換（Issuance & Cancellation），套利盤會把兩地價差鎖死在極小範圍內，約0.5-1.5%。
當公司更換存託銀行（Depositary Bank）或香港本地託管行（Local Custodian），舊銀行與新銀行交接期間，會宣布Books Closed（暫停發行與註銷轉換）。這段期間（通常數天至數週），市場無法透過買入港股 轉換成ADR來增加美股市場的供給。
更換託管行或機構大戶將ADR轉倉回香港中央結算系統（CCASS）時，原本放在美股 Prime Broker 融券池（Stock Loan Pool）里的股票會被系統強制召回（Recall）。空頭如果無法在美股市場借到新券，就會被券商強制平倉（Buy-in）。
在這時間窗口發動攻擊，挾空倉，美股ADR只要有買盤湧入，套利機構無法從港股搬貨到美股砸盤壓價，就會出現大幅高於港股折算價的溢價，直接夾爆單邊做空ADR的資金。
幾年前在《外國公司問責法》（HFCAA）退市陰霾最濃的時期，許多美國大型長線基金為了規避退市風險，集體將手中的美股ADR註銷，轉為港股普通股存入香港託管行（如花旗、滙豐的CCASS戶口）。 這導致部分中概股（例如當時流通盤較小的百濟神州 BGNE、再鼎醫藥 ZLAB，以及中小型中概股）在美股的實際流通盤（Float）急劇萎縮，融券費率（Borrow Fee）瞬間飆升，稍微出現利好消息時，美股ADR的漲幅遠超港股，出現明顯的「美股獨立挾空」行情。
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