8月27日周五,10:00開始因為Jackson Hole年會的講話而大幅波動,出現沽壓,確認轉入跌勢。
開市可以在跌至$299,速度轉慢時long straddle:
(9:55)
8-31 $299 call $1.15
8-31 $299 put $0.99
成本=$2.14
(00:30)
股價跌至$295.8
8-31 $299 call $0.03
8-31 $299 put $3.17
收回=$3.2
ROI=49.5%,投入本金US$10000,半日內獲利US$4950。
原本以為收市會拉回max pain $300,磨死散戶,結果沽盤壓得死死地,MM似乎在這些時候就失去主導力量,net short gamma甚至逼MM在跌穿$298後放大加速跌勢,amplifying price swings。
Straddle的優勢是事件內容不重要,重要的是判斷事件的影響力,波幅比方向更重要。避開陷入無謂的分析陷阱,猶豫不決。